17 Nov Conclusión después de analizar casi 1000 ICOs

Conclusión después de analizar casi 1000 ICOs

Buenas a todos, hoy nuestro CTO, Fernando, hará reflexionar sobre un estudio en el que se analizaron un total de 1000 ICOs diferentes. ¡Vamos allá!

El conjunto de datos

Los datos recabados provienen de Coinmarketcap. Constan de un total de 983 ICOs que datan desde enero de 2019 hasta octubre de 2022.

Como se puede ver en el gráfico de abajo, la mayoría de las ICOs en este conjunto de datos ocurrieron entre 2021 y 2022. Esto es importante a la hora de interpretar los datos a lo largo de este artículo.

Nº de ICOs por mes.

Fuente: coinmarketcap.com
Ver en pestaña nueva

Precios de las ICOs

El siguiente gráfico muestra la distribución de los precios de las ICOs, es decir, los precios a los que se vendieron las monedas o tokens en las distintas fases del proceso de financiación.

Llama la atención que la mayoría de los proyectos fijan el precio en unos pocos centavos de dólar. Menos del 10% fijó un precio igual o superior a un dólar estadounidense. Resulta que muchos inversores (inexpertos) asocian un precio bajo de la ICO con un mayor potencial de crecimiento futuro. Entonces, muchos proyectos eligen un precio bajo principalmente por razones psicológicas. Como veremos más adelante, la suposición de los inversores, es errónea.

Fuente: coinmarketcap.com
Ver en pestaña nueva

Objetivos de financiación de las ICOs

La mayoría de los proyectos pretendían recaudar hasta 500.000 dólares, y una parte importante se marcó objetivos de 1 millón de dólares o más.

En promedio, los objetivos de financiación de los proyectos en 2019, 2020 y, en menor medida, 2021, fueron significativamente más altos que en 2022.

Esto tiene dos explicaciones:

⦁ Dado que la mayoría de los proyectos del conjunto de datos proceden de 2021 y 2022, al ser un número más elevado baja la media de los objetivos de financiación de estos años.
⦁ De 2019 a 2021, las condiciones de financiación fueron mejores que en 2022. Esto también se corresponde con los informes del sector financiero y de las empresas de nueva creación, según los cuales en 2022 se ha vuelto mucho más difícil adquirir capital inicial.

Objetivos de financiación de las ICOs

Fuente: coinmarketcap.com
Ver en pestaña nueva

Desempeño de las ICOs después del listado público – Primer día

Pasemos ahora a la parte principal del análisis. Aquí está el rendimiento de las ICOs en el conjunto de datos en el primer día después de la lista pública.

⦁ Mediana: 253%
⦁ Primer cuartil: 74%.
⦁ Tercer cuartil: 766%.

Como muestran los datos, en promedio, los proyectos de criptomonedas de la base de datos experimentaron grandes subidas de precios el primer día. Sin embargo, la dispersión fue muy amplia, ya que algunos proyectos mostraron un plus de varios miles o diez mil por ciento.

El siguiente gráfico visualiza el rendimiento de una parte representativa de los proyectos analizados cripto en el primer día.

Rendimiento de las ICOs
Primer día después de listado público

Fuente: coinmarketcap.com
Ver en pestaña nueva

Rendimiento de las ICOs después de la publicación – 365 días después

Nota: Como los proyectos publicados en 2022 tenían menos de 365 días en el momento de este análisis se ha utilizado el último precio disponible.

Un año después, el panorama es drásticamente diferente para la mayoría de los proyectos.

⦁ Mediana: -80%
⦁ Primer cuartil: -93%.
⦁ Tercer cuartil: -15%

La mayoría de las monedas y tokens han perdido entre el 80 y el 90% de su valor en comparación con los precios de su ICO. La situación es aún peor si se toma como punto de referencia el precio del primer día de cotización pública. Entonces se ve un deterioro de más del 90% en la mayoría de los proyectos.

Esto puede verse en el siguiente gráfico.

Observaréis el buen rendimiento comparativo de los proyectos a partir de 2020. Esto se debe a que un año después de su cotización pública, estas monedas y tokens estaban en medio de un mercado alcista.

Un año después del lanzamiento público
365 días después de listado público

Fuente: coinmarketcap.com
Ver en pestaña nueva

Rendimiento de las ICOs a lo largo del tiempo

Para comprender mejor la evolución de los proyectos individuales a lo largo del tiempo, se registró el rendimiento en cuatro momentos: el día 1, el 10, el 60 y el 365. Esto se ilustra en el gráfico siguiente, que abarca una muestra representativa de todas las ICOs.

Los números que aparecen detrás de los nombres de los proyectos son los incrementos porcentuales. Lo que se pierde un poco en este gráfico son los muchos proyectos que han evolucionado negativamente en el transcurso de un año.

Plazos de ejecución de las ICOs 1er día | 10º día | 60º día | 365º* día

Fuente: coinmarketcap.com
Ver en pestaña nueva

Lo que llama la atención es que, en la mayoría de los nuevos proyectos de criptomonedas, se inicia un gran proceso de ventas por parte de los primeros inversores en los primeros días tras su cotización pública. En algunos casos, la afluencia de inversores minoristas en las dos primeras semanas hace que el precio sea incluso ligeramente superior, como puede verse en la marca del décimo día. Pero en casi todos los casos se observa que los precios ya han caído masivamente al 60º día.

Conclusiones para los inversores

Basándose en estos datos, los inversores pueden sacar varias conclusiones a la hora de invertir en ICOs o en proyectos que acaban de salir a venta pública.

⦁ Las inversiones en ICOs en la fase de financiación merecen la pena en la mayoría de los casos, con un gran salto de precio para la cotización pública, siempre que la liquidez disponible en los Exchanges le permita vender sus participaciones en los primeros días. Y que no existan bloqueos que sobrepasen los 10 primeros días.

⦁ Cualquiera que compre en los primeros días después de la cotización pública tendrá que aceptar muy probablemente una gran pérdida de valor en el transcurso del primer año. En pocas palabras: Si compras nuevas monedas justo después de su salida pública, te convertirás en la liquidez de salida de los primeros inversores.

⦁ Este análisis confirma otros informes que dicen que la mayoría de los nuevos proyectos fracasan.

⦁ Cualquiera que planee mantener un nuevo proyecto a largo plazo debería vigilar de cerca el ciclo a largo plazo de Bitcoin. Los proyectos publicados en 2020 se beneficiaron masivamente del mercado alcista de 2021, mientras que los proyectos publicados en 2022 están sufriendo mucho el mercado bajista actual.

⦁ La cantidad del objetivo de financiación tuvo un impacto mínimo en el rendimiento posterior de los proyectos individuales. Esto significa que una gran cantidad de dólares recaudados durante las fases de financiación (preventas) no garantiza que el proyecto cumpla con las expectativas.

⦁ El precio de la ICO tuvo un impacto mínimo en el rendimiento posterior de los proyectos individuales.

⦁ Según los datos, los proyectos que intentaron recaudar fondos en múltiples plataformas fueron los que obtuvieron peores resultados a largo plazo.

Hasta aquí las conclusiones sobre el estudio, esperamos que os haya resultado de utilidad. Agradecemos a Fernando su colaboración, como de costumbre, y a vosotros por vuestra fidelidad y vuestro tiempo. ¡Nos leemos por la web de WE FINANCE!

Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene únicamente fines informativos, NO debe utilizarse como asesoramiento financiero.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de WE FINANCE CLUB. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión, así como verificar previamente la legislación de su país de residencia.