31 Ene PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE CRIPTOACTIVOS EN 2024. Un análisis desde la fiscalidad
Amén del precio de algunos tokens y su esperada subida en el próximo halving y cada vez más cercano BullRun, hoy analizaremos las perspectivas que ofrece el panorama global de los criptoactivos, centrándonos especialmente en la proliferación de los activos tokenizados, así como en la emisión de las monedas digitales emitidas por los bancos centrales (CBDCs).
Para este análisis, nos hemos apoyado en el reciente informe realizado desde PricewaterhouseCoopers International (PwC), en su informe emitido el presente mes de enero titulado “PwC Annual Global Crypto Tax Report 2024”, extrayendo insights esenciales que resumen el dinámico mundo de las criptomonedas y la tokenización. Vamos a ello.
Este “primer round” del informe es particularmente revelador, mostrando un mercado de criptoactivos que no solo está en recuperación tras la confianza que comienzan a depositar en él inversores tradicionales y grandes corporaciones ante la cada vez mayor regulación de este mercado, así como por la aprobación de los ETF de Bitcoin que comienza a dotar de mayor volumen diario de transacciones el mercado cripto, sino que también nos encontramos en una fase de transformación acelerada en 2024. La resiliencia y el crecimiento observados son señales alentadoras tanto para WE FINANCE, como para los holders y principales actores del ecosistema cripto.
Es destacable cómo, a pesar de los desafíos enfrentados a lo largo de este Bear Market como el colapso de FTX; KO de Terra (LUNA); caza de brujas contra Changpeng Zhao (Binance), o la SEC en contra de todo lo que represente las criptomonedas; el mercado está mostrando una notable madurez y adaptabilidad, donde cada vez existe una mayor correlación entre TradFi y Defi. Esta evolución subraya la importancia de mantener estrategias de inversión y operación ágiles y orientadas a la innovación como explicamos en nuestro último AMA. Se enfatiza que el mercado está entrando en una nueva era de estabilidad y potencial de crecimiento, sugiriendo un futuro prometedor y lleno de oportunidades para los activos digitales.
Tiempos de Tokenización de Activos
Se espera que para 2030, una proporción significativa del mercado de activos, potencialmente entre el 10% y el 20% de los activos físicos, esté tokenizada, arrojando todo ello la nada despreciable cifra de volumen de negocio esperado de 19,5 trillones de dólares americanos. ¿Nada mal verdad?
Esta transformación no solo indica un cambio sustancial en el volumen de negocios, sino también en la manera de interactuar con los activos financieros. La tokenización abre nuevas avenidas para inversiones más líquidas y accesibles, lo que podría redefinir las estrategias de inversión y operación en el mercado financiero global. Con un mercado tan amplio y en crecimiento, la tokenización se perfila como una tendencia clave en el futuro financiero, impulsando la innovación y ofreciendo oportunidades sin precedentes.
Centrándonos donde “poner el huevo” en base a su regulación fiscal, en algunos países, la tokenización de activos se enfrenta a un régimen fiscal relativamente favorable, buscando fomentar la innovación y atraer inversiones en este sector emergente, siendo sus principales exponentes:
- Singapur: Conocido por su enfoque progresista hacia las fintech y los criptoactivos, Singapur ofrece un entorno regulatorio claro y favorable.
- Suiza: Especialmente en el cantón de Zug, conocido como el “Crypto Valley”, Suiza se ha destacado por su actitud positiva hacia la criptomoneda y la tokenización.
- Estonia: Ha sido pionera en ofrecer un entorno regulatorio amigable para negocios basados en blockchain y criptoactivos.
Por otro lado, hay naciones donde la fiscalidad relacionada con los activos tokenizados es más compleja y onerosa. Estos países pueden tener sistemas fiscales que aún no se han adaptado completamente a la naturaleza única de los activos digitales tokenizados, lo que resulta en un entorno más incierto y posiblemente en una carga fiscal más alta. Aquí sobresalen algunos ya “clásicos haters”, tales como:
- China: Ha adoptado una postura muy restrictiva hacia las criptomonedas, incluyendo prohibiciones de ciertas actividades relacionadas con criptoactivos.
- India: Aunque su postura ha fluctuado, India ha considerado en varias ocasiones regulaciones estrictas para el manejo de criptoactivos.
- Estados Unidos: A pesar de ser un enorme mercado cripto, las regulaciones en EE. UU. pueden ser complejas y varían significativamente entre los estados, además de las regulaciones federales con una SEC nada a favor.
Es importante mencionar, que, en términos de impuestos directos e indirectos, la tokenización de activos también plantea preguntas sobre cómo se deben tratar estos activos para propósitos de impuestos sobre la renta, el IVA de turno y otros impuestos aplicables. La clasificación de los tokens, ya sea como activos, criptomonedas, bienes o servicios, puede variar según la jurisdicción, afectando cómo se aplican estos impuestos, así que ojo donde se invierte.
Stablecoins y CBDCs.
Las CBDCs se destacan en el creciente interés y los esfuerzos continuos en el desarrollo de monedas digitales por parte de los bancos centrales de diferentes países, presentándose desafíos únicos en términos de regulación y fiscalidad, donde las autoridades fiscales y reguladoras de cada país o marco común legislativo como en el caso de la CEE, deben considerar cómo se integrarán estas monedas digitales en los marcos fiscales existentes
Claramente, la introducción de las CBDCs podría influir significativamente en el mercado de criptoactivos. Donde podría haber una competencia entre las CBDCs y otras formas de stablecoins emitidas por entidades privadas o entes descentralizados, especialmente en términos de adopción y uso para transacciones cotidianas, si bien, también pueden coexistir y complementarse otras criptomonedas con las CBDCs, actuando como un puente entre el dinero fiduciario tradicional y los criptoactivos, lo que podría conllevar una mayor adopción.
Pese a tantas “bonanzas” de su integración, donde incluso naciones como China, con su Yuan Digital (e-CNY), están en la vanguardia, realizando pruebas activas y despliegues a gran escala, existen muchas incógnitas y críticas a su implementación (la última destacable la del candidato en las próximas elecciones de EE.UU. Donald Trump), ya que las CBDCs, al ser emitidas y controladas por bancos centrales, podrían permitir una vigilancia gubernamental sin precedentes sobre las transacciones financieras de los individuos; concentra el poder en las manos de las autoridades monetarias centralizadas o los bancos comerciales podrían enfrentar una disminución en los depósitos, afectando por ello su capacidad “para prestar”.
Como vemos tras todos los puntos tratados, nos asomamos a una larga carrera en la evolución que irá teniendo el mercado de los criptoactivos, donde la regulación, fiscalización, tokenización de activos e irrupción de las CBDCs, irán tanto cambiando las reglas del juego del ecosistema cripto pero también, posibilitando unas mayores posibilidades de negocio.
Si queréis leer el documento completo, podéis hacerlo mediante el enlace: https://www.pwchk.com/en/financial-services/publications/pwc-launches-global-crypto-tax-report-2024.pdf
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¡Saludos, Juanmi!
Aclaración
La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de WE FINANCE CLUB. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión, así como verificar previamente la legislación de su país de residencia.
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