Regulación Cripto alrededor del Mundo: una visión general.

1. Tabla de contenidos

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   Estados Unidos

• Clasificación de Activos: La SEC clasifica algunos tokens cripto como valores, especialmente si cumplen con el test de Howey. La CFTC, por otro lado, considera las criptomonedas como commodities.
• Intercambio y Operación: Las plataformas de intercambio deben registrarse y cumplir con las leyes federales de valores.
• ICOs: Si los tokens vendidos en una ICO se consideran valores, la ICO debe registrarse ante la SEC o calificar para una exención.

2. China

• Prohibiciones: China ha prohibido las ICOs y cerró bolsas de criptomonedas domésticas3.
• Desarrollo de CBDC: A pesar de su postura estricta sobre las criptomonedas, China ha avanzado en el desarrollo de su Yuan Digital, una CBDC.
• Minería: En 2021, China tomó medidas para prohibir las actividades de minería de criptomonedas en varias provincias.

3. Unión Europea

• Marco Unificado: Se propuso el reglamento MiCA para establecer reglas claras sobre el manejo y operación de criptoactivos.
• Protección del Consumidor: El foco principal de la regulación es garantizar la transparencia y la protección del consumidor contra fraudes y manipulaciones.

4. América del Sur y América Central

El panorama de la regulación de criptomonedas en América Latina es diverso y refleja la variedad de economías y políticas de la región. A continuación, detallamos la postura de algunos países clave.

El Salvador

• Adopción de Bitcoin: En una medida sin precedentes, El Salvador se convirtió en el primer país en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal en septiembre de 20211.
• Incentivos: El gobierno lanzó la aplicación “Chivo Wallet” ofreciendo $30 en Bitcoin para los ciudadanos que la descargaran y se registraran.
• Implicaciones: Aunque el paso es histórico, ha generado debates sobre las implicaciones económicas, con organismos como el FMI mostrando preocupación3.

Brasil

• Perspectiva Regulatoria: No existe una prohibición sobre el uso o la posesión de criptomonedas en Brasil. Sin embargo, las bolsas deben cumplir con las regulaciones anti-lavado de dinero (AML) e informar a las autoridades.
• Desarrollo de CBDC: El Banco Central de Brasil ha investigado la posibilidad de lanzar su propia moneda digital.

México

• Regulación: La Ley Fintech de 2018 incluyó regulaciones para las criptomonedas, estableciendo que son activos virtuales y estableciendo reglas para las bolsas.
• Restricciones: Aunque las criptomonedas son legales, no se consideran moneda de curso legal y las instituciones bancarias no pueden ofrecerlas directamente a los usuarios.

Argentina

• Interés en Criptomonedas: Frente a la inflación y las restricciones cambiarias, muchos argentinos han recurrido a las criptomonedas como refugio de valor y medio de intercambio.
• Regulación: No hay una prohibición sobre las criptomonedas, pero las transacciones grandes deben ser reportadas a la Unidad de Información Financiera (UIF) para monitorear actividades sospechosas.
• Restricciones: El Banco Central de la República Argentina ha emitido advertencias sobre los riesgos asociados con las criptomonedas y ha impuesto restricciones en el acceso a dólares, lo que ha incrementado el interés en activos digitales.

5. Japón

• Reconocimiento: Japón reconoce a las criptomonedas como propiedad y medio de pago.
• Licencias: Las plataformas de intercambio requieren licencias y deben seguir estándares estrictos para operar en el país.
• ICO: No hay una prohibición explícita sobre las ICOs, pero deben cumplir con las leyes de valores y servicios financieros existentes.

6. Corea del Sur

• Legitimación: Corea del Sur legalizó el comercio de criptomonedas en 2020.
• Regulación: Las bolsas deben cumplir con regulaciones estrictas y obtener licencias para operar[^10^].
• ICO: Las ICOs están prohibidas en el país desde 2017.

7. África

• Perspectiva Variada: La postura de los países africanos varía ampliamente. Nigeria, por ejemplo, ha tenido un enfoque más restrictivo, mientras que Sudáfrica ha buscado establecer un marco regulatorio[^12^].
• Adopción: A pesar de la falta de claridad regulatoria, el uso de criptomonedas ha crecido en países como Kenia, Ghana y Uganda, debido a problemas con las monedas locales y la falta de acceso a servicios bancarios tradicionales.